梦见血腥三花智能启动招股：拟全球发售3.6亿股H股，募资最高81亿港元，拟6月23日上市，引入GIC、景林等基石投资者

专题：三花智控赴港上市，募资(🛃)最高81亿港元，公司利润增速放缓

梦见血腥　　6月13日，三花智能在港交所公告，于6月13日-6月18日招股，该公司拟全球(🅾)发售3.6亿股H股，其中香港公开发售占7%，国际发售占93%，另有15%超额配股权。每股发售价21.21-22.53港元，每手100股，集资最多约81亿港元，预期H股将于2025年6月23日（星期(🍃)一）上午9时正开始在联交所买卖。

梦见血腥　　假设发售量调整权及超额配股权未获行使，经扣除包销佣金及其就全球发售应付的其他估计发(⬅)售开支后且假设发售价为每股21.87港元，三花智(👥)能估计将收取全球发售所得款项(🐉)净额约77.406亿港元，拟将所得款项净额约30%用于产品组合的持续全球研发及创新，约30%用于在中国扩(😶)建及新建工厂以及提高生产自动化水平，约25%用于通过扩大其海外产能，约5%用于加强数字智(❔)能基础设施，约10%用作营运资金及一般企业用途。

梦见血腥　　根据(📒)弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，该集团是全球最大的制冷空调控制元器件和全球领先的(✔)汽车(🕳)热管理系统零部件制造商。

　　公司介绍

梦见血(👙)腥　　三花智能主要从事研发、制造及销售制冷空调电器零部件以及汽车零部件，以热泵技术和热管理系统的研发与应用为核心，专注于开发可实现高效换热和温度智能控制的环境热管理解决方案。此外，公(🤥)司亦在积极研发仿生机器人机电执行器相关产品，以在这一前景广阔的行业寻求进一步增长。公司业务横跨制冷空调电器零部件及汽车零部件两大板块，并基于长期的技术积累与研发创新，不断向仿生机器人机电执行器等新兴领域进行业务拓展。

梦见血腥　　集团的(🏘)主要客户均为世界500强或中国500强企业，如美国开利、江森、诺岱、通用、福特；欧洲美诺、博世、西门子、伊(📀)莱克斯、法雷奥、马勒贝洱、大众、宝马、奔驰、奥迪，日本大金、东(🍹)芝、松下、日立、三菱、夏普、富士通、三菱电机、电装、卡拉索尼克、丰田、本田，韩国LG、三星，中国格力、美的、奥克斯、海尔、海信科龙、一汽、上汽、北汽、吉利沃尔沃、(🤢)比亚迪、蔚来、理想、小鹏等。

　　根据弗若斯(🤰)特沙利文的资料，按2024年收入计，集团是全球最大的制冷空调控制元器件和全球领先的汽(⛵)车热管理系统零部件制造商。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，集团于全球制冷空(🎓)调控制元器件市场的市场占有率约为45.5%。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，集团于全球汽车热管理系统零部件市场的市场占有率约为4.1%，于全球排名第五。

梦见血腥　(🤔)　财务概况

　　截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，三花智能的收入分(👱)别为人民币213.48亿元、245.58亿元及279.47亿元。于2022年、2023年及2024年，三花智能的净利润分别为人民币26.08亿元、29.34亿元及人31.12亿元。其中2005年至2024年收入的复合年增(🖤)长率为23.3%，2005年至2024年净利润(♑)的复合年增长率为25.0%。

梦见血腥　　行业概况

梦见血腥　　按收入计，制冷空调控制元器件的全球市场规模由2020年的人民币275亿元增加至2024年的人民币364亿元，复合年增长率为7.4%。随著制冷空调(⏭)的需求不断增加，按收入计，预期制(🔉)冷空调控制元器件类别的全球市场规模于2029年将达人民币516亿元，2024年至2029年的复(💡)合年增长率为7.2%。按2024年的收入计，阀、换热器、控制器及泵的全球市场规模分(🐟)别占制冷空(😨)调控制元器件全球(🕑)市场(🏌)规模的49.2%、16.5%、19.2%及3.0%，合计占87.9%。

　　基石投资者

　　基石投资者已(🏄)同意在若(🛠)干条件规限下认购或促使其指定(👶)实体认购按发售价可购买的相关数目发售(♍)股份，总金额约为5.62亿美元。基石投资者(♋)包括：

梦(🥒)见血腥　　Schroders、GIC、香港景林、上海景林及华泰资本投资（与景林场外掉期有关）、Green Better 、Verition、钟鼎资本八期、Mirae Securities、工银理财、中邮理财、泰康人寿、Mega Prime、Wind Sabre、Martis Fund、MSIP、Jane Street、3W Fund。

　　筹资用途

梦见血腥　　筹资用途方面，三花智能预计全球发售所得款项净额约77.41亿港(🕤)元（以发售范围中位数21.87港元计算）。根据招股书，三花智能拟将全球发售募集资金用于下述用途：

　　约30%将用于产品组合的持续全球研发(🐍)及创新；约30%将用于未来三年(🎅)内于中国扩建及新建工厂(➗)以及提高生产自动化水平，以进一步提高集团的产能及效率；约25%将用(📨)于通过扩大集团(🐩)的海外产能深化全球化布局；约5%将用于在未来三年内加强集团的数字智能基础设施；约10%将用作营运资金及一般企业用途。