梦见血腥光大期货金融类日报6.13

　　股指：

　　昨日，A股市场(🚄)涨跌互现，Wind全A上涨0.13%，成交额(👄)1.3万亿(⛏)元。中证1000指数上涨0.09%，中证500指数上涨0.12%，沪深300指数收跌0.06%，上证50指数收跌0.03%。指数在本周初大幅震荡后波动率再次回落，有色及TMT板块偏强，家电、煤炭、食品饮料走弱。自6月以来，中国资产表现偏强，股债齐升，计价6月可能存在的政策变化。其一，中美沟通进度超市场预期。6月9日，中美将在伦敦开展新(🐂)一轮贸易谈判，具体内容可能超过市场预期；其二，长效消费刺激政策受到市场关注，消费促进政策思路可能出现变化；其三，6月中下旬陆家尊(😑)论(🤦)坛可能包含深化资本市场改革的进一步举措。近期公布的PPI数据显示，我国经济通胀水平仍处于低位，二季度基(🦆)本面可能转化为“弱现实、强预期”，市场风格中消费(👢)和科(🎌)技可能仍然占优。财报方面，一季度，A股上市公司全市场营收增速跌幅(😢)连续3个季度收(🗂)窄，但仍低于政策利(🐅)率，净利润同比4%左右，出现回升(✉)，但ROE仍处于筑底企稳阶段。

　　国债：

梦见(🦏)血腥　　国债期货收盘，30年期主力合约涨0.07%，10年期主力合约跌(⛲)0.04%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.01%。中国央行开展1193亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.4%。公开市场有1265亿元逆回购到期，净回笼72亿元。银行间市场方面，DR001加权利(🖤)率上行0.4bp至1.37%，DR007加权利率上行1bp至1.54%。进入6月，债市关注点再度回归资金面变化。受到同业存单(🥞)到期压力较大、(🦈)政府债发行继续放量影响，市场对6月资金面阶段性收紧担忧有所增加。上周四央行提前公布3个月期买断式逆回购操作量净投放5000亿元，市场资金面担(🤱)忧明显缓解，债市呈现小幅牛陡走势。短期来看，资金面(♟)紧张预期走弱，债市有望偏强震荡。

　　贵金属：

　　隔夜伦敦现货黄金震荡偏强(🕚)，上涨0.55%至3383.51美元/盎司；现货白银先抑(🖥)后扬，微跌(🦌)0.01%至36.321美元/盎司；金银比小幅回升至93附近。美国5月PPI同比2.6%，持平与预期值2.6%，但(👸)高于前值2.4%；但美国5月核心PPI同比3.0%，创下2024年8月以来的最低水平，低于预期和前值3.1%。数据表明，关税尚未对消费者和企业造成更高的价格压力，结合此前的美国5月CPI超预期降温，加大了美联储压力，晚间特朗普再次敦促美联储降息。另外，美国6月7日当(Ⓜ)周首次申请失业救济人数24.8万人，高于预期24.2万人和前值24.7万人，为2024年10月以来的最高水平。关税政策方面，美国商务部宣布将(🚈)自6月23日起对多种钢制家用(🔻)电器加征关税，包括洗碗机、洗衣机和冰箱等“(🚱)钢铁衍生产品”。地缘政治方面，特朗普称以色列可能对伊朗发动袭击。黄金受美联储陡升的降息压力和地缘政治(☕)的影响，再次(🗨)表现偏强，但整体仍在震荡区间内运行，市场也在等待黄金走出较确定性的方(♒)向。不过随着黄金维系在高位运行，其他铂族金属“蠢蠢欲动”补涨意愿强烈，从当前来看铂上涨趋势明确，对白银而言也有望保持偏强走势，金银比或再度下降，维系逢低买入的判断。